Kodėl sugedo dolerio „spaustuvė“

2024 Autorius: Seth Attwood | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-16 16:11

Reguliariai, beveik kasdien, tenka išgirsti pareiškimus apie amerikiečius „Jie turi spaustuvę, spausdins sau pinigų, kiek reikės“… O, tiek! Taip sako žmonės, kurie nieko nesupranta iš ekonomikos. Tai yra giliausias kliedesys.

Norėdami tai suprasti, turite žinoti du dalykus:

- kas yra FRS;

- kas yra „fiat pinigai“.

Federalinė rezervų sistema (FRS) yra ne vyriausybinė agentūra, o privatus biuras. Kurio tikslas – ne užtikrinti Amerikos ekonomikos klestėjimą, o pelną.

Štai kodėl, pavyzdžiui, netikiu infliaciniu JAV išėjimo iš skolų krizės scenarijumi. Federalinio rezervo balanse dabar yra JAV iždo vertybinių popierių, kurių vertė yra beveik 4,5 trilijono USD, o FED nuvertinti juos reiškia apiplėšti save.

Kelerius metus (nuo 2008 m.) jie gaudavo labai mažą pelną, „patekę į situaciją dėl krizės“, bet neseniai buvo nuspręsta, kad užteks ištverti – ir palūkanos ėmė kilti. Jau buvo dvi akcijos, planuojamos dar dvi. Tai yra pagrindinis FED ir jo savininkų pelno (ir apskritai raison d'être) šaltinis.

Be to, per tą laiką, kai vyko „kiekybinis skatinimas“, JAV bankininkystės daugiklis nukrito nuo 17 iki 4, o toliau jo sumažinti tiesiog neįmanoma – tai gresia sugriūti visai bankų sistemai. O be to dešimtyje didžiausių pasaulio bankų pirmąsias keturias vietas pernai užėmė kinai.

Tai yra pirmoji priežastis, kodėl nebegalite nekontroliuojamai spausdinti dolerių. Tačiau yra ir antrasis. Pereikime prie apibrėžimo.

Fiat (iš lot. fiat – dekretas) pinigai – simbolinis popierius, kreditas, neužtikrinti pinigai – auksu ir kitais tauriaisiais metalais neužtikrinti pinigai, kurių nominalią vertę nustato ir garantuoja valstybė, nepriklausomai nuo medžiagos kainos. naudojami jų gamybai. Paprastai jų negalima keisti į auksą ar sidabrą.

Dažnai „fiat“pinigai veikia kaip mokėjimo priemonė pagal vyriausybės įstatymus, reikalaujančius, kad jie būtų priimti lygiaverte. Fiat (kitas pavadinimas „patikėtinis“) pinigų vertę patvirtina žmonių tikėjimas, kad jie gali juos iškeisti į ką nors vertingo. Valstybinės valdžios autoriteto mažėjimas veda į fiduciarinių pinigų perkamosios galios mažėjimą, infliaciją, „bėgimą nuo pinigų“(bandymus išsaugoti savo perkamąją galią investicijomis) ir kt.

Taigi, paprasčiau tariant, norint išspausdinti milijoną dolerių, tuo pačiu metu reikia tiek pat padidinti JAV valstybės skolą.

Žodžiu: Fed išspausdina milijoną dolerių, tuo pat metu Valstybės iždas spausdina milijoną iždų ir jie keičiasi šiais popieriais. Iždas atspausdintus dolerius nukreipia į JAV biudžetą (o paskui savavališkai), o FRS gautus iždus parduoda akcijų rinkose.

Viena iš problemų yra ta, kad pastaraisiais metais iždo patikimumo reitingas smarkiai nukrito – nuo aukščiausio AAA patikimumo lygio jis nukrito iki BBB+.

Atitinkamai, kalbant apie „pelno ir rizikos“santykį, daugybė vertybinių popierių pasirodė patrauklesni už amerikietiškus „lobius“. O norinčiųjų juos įsigyti gerokai sumažėjo. Štai kodėl, beje, FED savo balanse yra sukaupęs 4,5 trilijono iždo – niekas nenori jų iš jų pirkti.

Jei niekas nenori pirkti JAV skolos, tampa neįmanoma išleisti naujų dolerių.

Be to, amerikiečiai įstūmė save į spąstus: kiekvienas išspausdintas naujas doleris automatiškai padidina valstybės skolą. Tai reiškia, kad tai padidina skolos aptarnavimo išlaidas. Tai savaime išsipučiantis burbulas su geometrine infliacijos progresija.

Kaip paaiškinta filme „Zeitgeist“, tokioje sistemoje skolų visada yra daugiau nei pinigų joms sumokėti. Problema neturi sprendimo (išskyrus sistemos žlugimą).

Ir tada vis daugiau šalių atsisako dolerio mokėdami už naftą, o rusai balandį išleido pusę savo akcijų. Kur dar galima spausdinti dolerius?!

Kaip matote, sistemoje yra nemažai vidinių griežtų apribojimų, kurie neleidžia „tik paimti ir atspausdinti reikiamą kiekį“. Taigi prašau daugiau niekada nekartoti šios klaidingos nuomonės.