Kinijos patirtis: kaip jie išgelbėjo šalį nuo mikrokreditų

2024 Autorius: Seth Attwood | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-16 16:11

Iš pradžių Kinijos valdžia mikropaskolas laikė naudinga priemone kovojant su skurdu ir netgi reklamavo jas valstybinėje žiniasklaidoje. Tačiau netrukus šis instrumentas tapo nekontroliuojamas ir ėmė grasinti šaliai visapusiška katastrofa: nuo didžiulių nacionalinių protestų iki finansų rinkų žlugimo, panašaus į 2008-ųjų Amerikos krizę.

Kinijos valdžia valo vartojimo paskolas ir mikropaskolas. KLR bankininkystės reguliavimo komisija ir Kinijos liaudies bankas kartu priėmė dokumentą „Pranešimai dėl mikrofinansų organizacijų (MFO) supaprastinimo ir reguliavimo“. Naujosios taisyklės, kurių visas tekstas bus paskelbtas vėliau, nustato maksimalias leistinas mikrokreditų palūkanų normas, patikslina paskolų suteikimo tvarką, apriboja inkasatorių darbą, nustato tokių organizacijų kapitalo formavimo taisykles. Kreditoriams priemones galima pavadinti drakoniškomis. Tačiau juos reikėjo skubiai paimti. Pasak Kinijos reguliuotojų, beatodairiškas vartojimo skolinimas įveda piliečius į kredito spąstus ir kelia grėsmę visos šalies finansų sistemos stabilumui.

„iPhone“gyvybės kaina

19 metų studentė iš Šansi ką tik norėjo nusipirkti iPhone 6s Plus. Jai trūko 12 tūkstančių juanių (apie 1800 USD). Jai buvo gėda prašyti tėvų pinigų – tėvai buvo valstiečiai ir taip taupė viską, todėl tik vienintelė jų dukra gavo gerą išsilavinimą. Universiteto miestelyje ji pamatė skelbimą dėl mikrokredito. Įmonė pasiūlė per 15 minučių išduoti paskolą bet kokiam tikslui be užstato ir laiduotojų.

Pasitikinti mergina kreipėsi į organizaciją ir pinigus tikrai gavo per kelias minutes. Matyt, studentas neperskaitė visų sutarties sąlygų. Paaiškėjo, kad, be paskolos 12 tūkstančių juanių ir beveik 40% per metus, ji dar turi sumokėti tam tikrą 4000 juanių „paslaugų mokestį“. Mergina suprato, kad pati neatsipirks, ir paėmė dar vieną paskolą, kad apmokėtų ankstesnę, tada vėl ir vėl. Dėl to skola už „iPhone“siekė daugiau nei 230 tūkstančių juanių (apie 35 tūkst. USD).

Padėtis atrodė beviltiška. Ir studentas nusprendė nusižudyti. Laimei, tėvas ją laiku pastebėjo su migdomųjų tablečių buteliuku rankose ir atkalbėjo nuo tokio poelgio. Tėvai išleido kiekvieną savo santaupų centą, bet vis tiek yra skolingi apie 60 tūkstančių juanių (apie 9000 USD). Ši istorija pasklido Kinijos socialiniuose tinkluose. Internautams buvo patarta kreiptis į teismą.

Galbūt dabar studento tėvai turi galimybę laimėti bylą. Tokios didelės palūkanos anksčiau buvo draudžiamos įstatymu, o pagal naujas taisykles PFI negali išduoti paskolų asmenims, neturintiems stabilaus pajamų šaltinio.

Nepirk – pirk

Istoriškai gyvenimas įsiskolinus Kinijoje buvo laikomas gėdingu. Kinijos žmonių kartos sunkiai dirbo ir taupė pinigus lietingai dienai. Todėl šalyje buvo itin didelis kaupimo tempas ir mažas vartojimas. Tačiau viskas pasikeitė, kai į rinką pateko 90-ųjų karta. Jie užaugo gana gerai ir suvartodavo daug daugiau nei jų tėvai. Tipiška dabartinės kartos logika: gyventi reikia ne vėliau, o dabar. Pinigai nuvertėja, juos reikia išleisti, o ne taupyti vėlesniam laikui.

Finansinės struktūros pastebėjo šią tendenciją dar 2000-ųjų viduryje. Tada bankai pradėjo išduoti studentams kreditines korteles, dažnai viliodami įvairiomis bandelėmis: pinigų grąžinimu, nuolaidomis parduotuvėse atsiskaitant kortele, dovanomis iš banko. Finansų įstaigoms Kinijos studentai tapo tikra dovana. Jau 2008 metais 15% visų mažmeninių plataus vartojimo prekių pirkimų buvo perkami naudojant kredito korteles, o prieš dvejus metus – tik 4,8%. Dveji metai spartaus vartojimo kreditu augimo metais – kaip tik tuo metu, kai bankai aktyviai išduodavo kreditines korteles studentams.

Tačiau netrukus sėkmės svaigulys užleido vietą nusivylimui: nevaržomam vartojimui pasiruošęs jaunimas dar nebuvo finansiškai įvykęs, todėl už savo lėšas vis dar negalėjo užtikrinti aukšto vartojimo normos. Tėvai kartais paimdavo iš savo vaikų keliolika skirtingų kredito kortelių, o paskutinėmis lėšomis apmokėdavo skolas, kurios siekdavo kelis šimtus tūkstančių juanių. Tuomet laiku sureagavo finansų institucijos, o 2009 metais Kinijos centrinis bankas uždraudė kreditines korteles studentams, neturintiems pajamų, taip pat jaunesniems nei 18 metų asmenims.

Tuo metu pradėjo kurtis mikrofinansų organizacijos, tačiau jų populiarumas buvo menkas. Nedaug žmonių susimąstė, kokią riziką gali sukelti jų veikla. Griežto šios pramonės reguliavimo poreikis nebuvo aiškus. Oficialus MFO veiklą reglamentuojantis dokumentas – „KLR bankininkystės reguliavimo komisijos ir KLR centrinio banko gairės dėl MFO testavimo“(关于 小额 贷款 公司 试点 的 指诼)0.0.20. Bet jis apibūdino tik pagrindinius principus – kas yra PFI, kaip formuojamas MFO kapitalas, kuriam skyriui priklauso jų reglamentavimas ir pan.

Taigi, pavyzdžiui, dokumente rašoma, kad MFO lėšos formuojamos akcininkų įnešto įstatinio kapitalo, akcininkų savanoriškų įnašų, taip pat bankų paskolų sąskaita. Tačiau PFI gali imti paskolą ne daugiau kaip iš dviejų bankų. O banko paskolos suma neturėtų viršyti 50% įmonės grynojo kapitalo. Kam išduoti paskolas, kokia skolų išieškojimo tvarka, kokios gali būti palūkanos – nieko iš to dokumentas nereglamentuoja.

Mikrokreditas prieš skurdą

Tuo metu Kinijos valdžia mikrokreditus laikė naudinga priemone kovojant su skurdu. Ir tai gana logiška: pirmosios pasaulyje PFI buvo sukurtos būtent šiam tikslui. Aštuntajame dešimtmetyje Bangladešo ekonomistas Muhammadas Yunusas pradėjo skolinti savo pinigus mažas pajamas gaunantiems verslininkams, kad jie galėtų plėsti savo verslą. Būtent jis tapo pirmosios pasaulyje mikrofinansų organizacijos „Grameen Bank“įkūrėju ir gavo Nobelio premiją už indėlį kovojant su skurdu.

Kinija nusprendė pasinaudoti pasauline patirtimi. 2015 metais Kinijos Liaudies Respublikos valstybės taryba paskelbė Visiems gyventojams prieinamos finansinės sistemos plėtros 2016–2020 programą (国务院 关于 印发 推进 普惠 金刍 叧展). Svarbų vaidmenį joje suvaidino mikrokreditai. „Būtina finansų struktūromis skatinti inovatyvių produktų kūrimą, įskaitant mikrokreditų produktų skatinimą, mikro gyvybės draudimo bendroves. Būtina plėsti mikrokreditų įmonių ir lombardų finansavimo kanalus“, – rašoma programoje.

Dėmesys mikrokreditams pirmiausia buvo skirtas kovai su skurdu kaimo vietovėse. Pagrindinė šalies naujienų agentūra Xinhua (新华社) pranešė, kaip laimingas ūkininkas nesunkiai gavo paskolą per mobiliąją programėlę Ant Financial (蚂蚁 金 服, priklausanti grupei Alibaba; 阿里巴巴), nusipirko triratį motociklą su vežimėliu ir pradėjo gyventi smulkių krovinių gabenimu. Jis ramiai gyvena mažoje tėvynėje, nebereikia važiuoti į pajūrio miestus uždarbiauti. „Ant Financial“dirba 245 skurdžiausiuose regionuose ir suteikė paskolų 160 milijonų ūkininkų, bendradarbiaudama su Kinijos kovos su skurdu fondu (中国 扶贫 基金会), pranešė Xinhua.

Iniciatyvūs finansininkai greitai suprato šį signalą. Pirmiausia 2007 metais Kinijoje atsirado p2p skolinimo platformos, o rinka pradėjo sparčiai augti – vidutiniškai 234% per metus. Iki 2017 m. pradžios ji pasiekė 290 mlrd. Reguliuotojai nesikišo, kol 2016 m. kilo skandalas su tuo metu didžiausia platforma Ezubao (租 宝), kuri pasirodė esanti finansinė piramidė. Bendrovė iš 900 tūkstančių investuotojų pavogė 7,3 milijardo dolerių.

Tada Bankininkystės reguliavimo komisija paskelbė taisykles, pagal kurias asmenys negali skolintis daugiau nei 200 tūkst. juanių (apie 30 tūkst. USD) vienoje p2p platformoje, o bendra skolų suma visose platformose neturi viršyti 1 mln. Be to, p2p platformoms buvo uždrausta kaupti kapitalą, kiekviena p2p įmonė dabar turi vykdyti savo veiklą tik per banką depozitoriumą, o kiekvienai platformai yra tik vienas.

Tokiomis sąlygomis p2p platformoms dirbti tapo nuostolinga. Tada ir pačios įmonės pradėjo tiesiogiai teikti vartojimo paskolas gyventojams.

PFI skaičius pradėjo sparčiai augti. Be to, buvusios p2p platformos, tokios kaip PPDAI (拍拍 贷), taip pat perėjo prie mikropaskolų. Neatsiliko ir technologijų gigantai „Alibaba“ir „Tencent“(腾讯), suteikę savo elektroninių piniginių vartotojams galimybę akimirksniu gauti tam tikrą pinigų sumą už pirkinius, be to, su lengvatiniu grąžinimo laikotarpiu – iš tikrųjų toks alternatyvus kreditas. kortelę.

Visa tai lėmė, kad vartojimas, kurio Kinijos valdžia ilgai tikėjosi kaip būsimą BVP augimo variklį, pagaliau pradėjo augti. KLR prekybos ministerijos duomenimis, vartojimo dalis BVP augime 2016 metais buvo 64,6%, 2017 metais tikimasi viršyti 70%. Ministerijos teigimu, vartojimo prekių mažmeninė prekyba šiais metais viršys 37 trilijonus juanių. Tuo pačiu metu bendra be užstato ir garantų išduotų mikrokreditų apimtis, CpC skaičiavimais, siekia 1 trilijoną juanių, o iš viso šiuo metu šalyje veikia daugiau nei šeši tūkstančiai MFO.

Mikropaskolos rykliai

Tačiau vėliau žiniasklaida ėmė skelbti baisių PFI darbo detalių. Didžiausia internetinė skolinimo platforma „Qudian“, kuri, beje, neseniai pasirodė Niujorke, išvilioja nuogas nuotraukas iš studentų kaip paskolų užstatą. Tada PFI samdo šokančius ir dainuojančius močiutes, kurios šoka po skolininko namus ir intonuoja visam rajonui apie nesąžiningą savininko elgesį.

Kai kurios įmonės netgi pradėjo vilioti inkasatorius ŽIV infekuotus darbuotojus, kurie skolininkų namuose lanko užrašus „Sergu ŽIV“. Išieškotojai pažadėjo pasilikti skolininko namuose, kol bus grąžinta skola. Priešingu atveju kolekcininkai pagrasino, kad jie rankomis sugriebs visus daiktus, indus ir taip užkrės visus šeimos narius. Tai išgąsdino medicinoje nelabai išmanančius valstiečius.

Kodėl PFI turėtų imtis tokių keistų skolų mažinimo priemonių? Faktas yra tas, kad dar 2015 metais KLR Aukščiausiasis Teismas nusprendė, kad bendra paskolos kaina negali viršyti 36% per metus. Tai reiškia, kad teisinėje srityje tiesiog neįmanoma išspręsti paskolų su didesnėmis palūkanomis nemokėjimo problemos. Todėl vienintelis būdas PFI reikalauti mokėjimų iš skolininko už paskolą yra susisiekti su inkasatoriais ir naudoti tokius nestandartinius metodus.

Viena vertus, beveik kiekvienas gali gauti paskolą iš MFO be užstato ar garantų. Kita vertus, teikdama paraišką dėl paskolos, organizacija iš kliento prašo daug asmeninių duomenų. Be to, vystantis internetui ir mobiliųjų mokėjimų technologijoms, įmonės turi didžiulį įvairios informacijos spektrą. Juk mobilusis telefonas žino beveik viską: kur žmogus yra, su kuo bendrauja ir ne tik socialiniuose tinkluose, bet ir gyvai (lyginant geolokacijos duomenis), kokius pirkinius jis perka ir kokia jo vidutinė mėnesio apyvarta. lėšų.

Analizuodama šiuos didelius duomenis, įmonė gali išmatuoti klientų mokumą geriau nei bet kuri tradicinė balų sistema. Kai žmogaus akyse matomas visas gyvenimas, jis tampa lengvu kolekcionierių taikiniu. Be to, Kinijoje įmonės gana lengvai žiūri į asmens duomenų perdavimo trečiosioms šalims klausimą. Pavyzdžiui, kitą dieną buvo pranešta apie duomenų nutekėjimą iš vartotojų Wechat (微 信), Alipay (支付 宝) ir Sesame Credit (芝麻 信用). Rugsėjo mėnesį „China Daily“pranešė apie 410 žmonių sulaikymą Guangdongo provincijoje, kurie prekiavo asmens duomenimis iš kredito įstaigų. Iš viso buvo konfiskuota daugiau nei 100 mln. failų su vartotojų asmeniniais duomenimis.

Visa tai kelia didelę socialinę riziką. Tai daug pavojingiau nei darbo konfliktai, ginčai dėl žemės, apgauti akcininkai. Nes vystantis finansams internete, mikrokreditų aukų gali atsirasti visoje šalyje, konfliktą paverčiant šalies mastu.

Yra dar vienas svarbus momentas: kadangi valstybė Kinijoje ilgą laiką išlaikė absoliutų bet kokios finansinės veiklos monopolį, žmonių galvose vis dar sėdi įsitikinimas, kad valstybė už viską atsakinga ir prižiūrės, kaip laikomasi teisingumo ir jų teisių. Štai kodėl valstybė įsikišo dabar, kol tūkstančiai ar milijonai bankrutavusių skolininkų nuėjo su šakute į Zhongnanhai.

Be to, MFO veikla pradėjo kelti sisteminę finansinę riziką. 2008 m. reglamentuojantis dokumentas reglamentavo tik banko paskolų dalį MFO kapitale. Tačiau niekas netrukdė įmonėms rasti kitų finansavimo šaltinių. PFI pradėjo pildyti savo balansus išleisdamos vertybinius popierius, užtikrintus šiomis skolomis (ABS).

Tarkime, mikrofinansų organizacija išdavė tam tikrą skaičių vartojimo paskolų. Tada ji parduoda pretenzijas SPV. SPV sudaro turto fondą ir išleidžia jiems ABS. Tada ABS pervedamas į draudėjų konsorciumą, kuris teikia šiuos vertybinius popierius. Investavimas gali būti privatus tarp riboto investuotojų rato. Be to, šie ABS kotiruojami Šanchajaus ir Šendženo vertybinių popierių biržose. Pavyzdžiui, vien „Ant Financial“išleido 149 milijardus juanių (22 milijardus dolerių) ABS, užtikrintų vartojimo paskolomis. JD.com, antra pagal dydį Kinijos elektroninės prekybos platforma, išleido tokių ABS už 9,5 mlrd. juanių (1,4 mlrd. USD), o „Baidu“išleido 1,3 mlrd. juanių (196 mln. USD).

Žinoma, subordinuotos dalys (labiausiai rizikingos) paprastai lieka iniciatoriaus balanse. Tačiau pažymėtina, kad vietinės reitingų agentūros priskiria AAA ir AA+ reitingus aukštesnio lygio ir tarpiniams segmentams. Padėtis yra dar pavojingesnė nei liūdnai pagarsėję JAV CDO, kurie sukėlė 2008 m. finansų krizę. CDO taip pat buvo suteiktas aukščiausias įmanomas reitingas, bet bent jau jie buvo užtikrinti hipoteka, kai nekilnojamasis turtas buvo naudojamas kaip užstatas. Ir tada praktika parodė, kad tokios obligacijos buvo nepatikimos. Ką jau kalbėti apie obligacijas, užtikrintas mikropaskolomis, kurioms visiškai nėra užstato.

Žinoma, pakeisti

Dabar Kinijos valdžia bando sustabdyti visas šias rizikas. Pagal naujus reguliuotojų pranešimus, mikrokreditų tarifas, įskaitant visus mokėjimus ir paslaugų mokesčius, neturėtų viršyti 36% per metus. Be to, paskolos sutartyje turi būti nurodyta metinė palūkanų norma, o ne mėnesio ar dienos. Tai svarbi priemonė, nes MFO, pasinaudodami žemu gyventojų finansiniu raštingumu, dažnai nurodo patrauklias palūkanų normas per dieną, dezorientuodami savo klientus (ši problema būdinga ne tik Kinijai, „Kommersant“tyrime tik 22 proc. gali teisingai atsakyti į klausimą: „Kokia paskolos palūkanų norma, jūsų nuomone, yra pelningesnė - 1% per dieną ar 70% per metus?

Be to, pagal naujas taisykles mikrokreditus draudžiama teikti paskolos gavėjams, neturintiems stabilaus pajamų šaltinio: bedarbiams, studentams ir pan. Paskola gali būti pratęsta ne daugiau kaip du kartus. Pranešimuose teigiama, kad įmonės turėtų aktyviai naudotis naujomis technologijomis, įskaitant daugiau duomenų, kad atidžiai įvertintų kliento mokumą ir nesiūlytų jam daugiau paskolų, nei jis gali sau leisti. Kartu pranešimuose raginama daugiau dėmesio skirti asmens duomenų apsaugai ir draudžiama neteisėtai perduoti asmeninę informaciją tretiesiems asmenims.

Kolektorių darbui nustatyti dideli apribojimai. Dabar jie negali naudoti smurtinių priemonių, kištis į privatų kliento gyvenimą ar daryti jam moralinį spaudimą. Be to, nuo šiol dėl skolos grąžinimo jie privalo bendrauti tik su skolininku, draudžiamas spaudimas trečiajai šaliai, pavyzdžiui, skolininko artimiesiems ar draugams.

Reguliatorius taip pat įvedė priemones finansų sistemai stabilizuoti. Nors PFI vis dar nedraudžiama pakeitimo vertybiniais popieriais, bankams dabar draudžiama investuoti lėšas iš turto valdymo fondų į obligacijas, užtikrintas mikropaskolomis.

Naujų PFI licencijų išdavimas bus sustabdytas. Tos organizacijos, kurios veikia be specialios licencijos, dabar yra uždraustos, jų veikla bus nutraukta. O tos PFI, kurios jau gavo specialią licenciją, dar kartą bus tikrinamos, ar laikosi naujų pranešimų. Nustačius bet kokius pažeidimus įmonėms gresia sankcijos: nuo veiklos sustabdymo iki turimos licencijos panaikinimo.

Žinoma, naujomis priemonėmis siekiama apsaugoti vartotojus. Tai didelis smūgis PFI ir, kaip tiki rinkos dalyviai, nedaug kam pavyks jį išgyventi. Kita vertus, ši priemonė padės efektyvinti rinką, žaidime palikdama tik stipriausius atstovus. Jau dabar aišku, kad didelėms įmonėms vargu ar kils problemų įgyvendinant naujas instrukcijas. Kai kurie netgi nusprendė žaisti anksčiau. Pavyzdžiui, „Ant Financial“paskelbė, kad net likus savaitei iki reguliavimo institucijų įsikišimo neteiks paskolų, kurių palūkanų norma yra didesnė nei 24 proc.