Finansų rinkų operacija: Auksinių pinigų meistro sukčiai

2024 Autorius: Seth Attwood | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-16 16:11

Rimti finansų rinkų žaidėjai žino, kad suprasti, kaip šios rinkos veikia, neįmanoma nesuvokus, kas vyksta ir kas gali nutikti su auksu.

Auksas yra pasaulio finansų sistemos ašis

Pasaulio finansų rinkų ašis yra auksas. Ir aplink šią ašį įvairūs vertybiniai popieriai (akcijos, vyriausybės ir įmonių obligacijos, tūkstančiai išvestinių finansinių priemonių) sukasi dešimtimis ir šimtais trilijonų dolerių. Tačiau žaidėjai, turintys bet kokį popierinį finansinį instrumentą, tikrina savo sprendimus ir veiksmus prieš valstybę ir laukiamas aukso rinkos perspektyvas.

Centriniai bankai taip pat vadovaujasi auksu priimdami sprendimus, turinčius įtakos išleistų piniginių vienetų kursui. Tačiau tarp centrinių bankų yra vienas, kuris ne tik stebi „geltonojo metalo“trajektoriją, bet ir bando aktyviai įtakoti šią trajektoriją. Kalbame apie Amerikos centrinį banką – JAV Federalinių rezervų sistemą, kurios pagrindinius akcininkus vadinu „pinigų savininkais“.

Auksas yra pavojingas JAV dolerio konkurentas

1976 m. Jamaikos konferencijoje JAV dolerio kursas buvo atsietas nuo „auksinio inkaro“. Doleris tapo „popieriumi“. Tačiau Jamaikos konferencijos sprendimas demonetizuoti auksą (t. y. paversti jį iš piniginio metalo preke) buvo visiškai teisėtas. O finansų rinkų žaidėjai vadovaujasi ne teisiniais sprendimais, o kainomis.

Kad popierinis doleris įgytų pasaulinės valiutos statusą, reikėjo, kad pagrindinis ir neišpasakytas jo konkurentas – auksas – atpigtų „žaliojo“atžvilgiu. Ar bent jau nepabrangti. Aštuntojo dešimtmečio antroje pusėje buvo surengta galinga propagandos kampanija prieš „geltonąjį metalą“. Taigi Paulas Volckeris, Niujorko federalinio atsargų banko prezidentas 1975–1979 m. (ir JAV federalinių rezervų sistemos valdytojų tarybos pirmininkas 1979-1987 m.) „pranašavo“, kad laikui bėgant aukso kaina taps šiek tiek didesnė už geležies kainą, kad, sakoma, auksas yra visiškai nenaudingas. metalo.

Tačiau tokios „pranašystės“nepadėjo. „Geltonojo metalo“kaina pakilo. Pagal aukso dolerio standartą (formaliai galiojusį iki Jamaikos konferencijos) oficiali aukso kaina buvo 35 USD už Trojos unciją, o aštuntojo dešimtmečio pradžioje dėl dviejų dolerio devalvacijų ji tapo lygi 42,2 USD. O po Jamaikos konferencijos aukso kaina greitai perkopė 100 USD ribą, o tai rimtai sunerimo naujosios pinigų ir finansų sistemos architektus.

Žodinės intervencijos prieš auksą turėjo būti papildytos intervencijomis naudojant „geltonąjį metalą“. Keli šimtai tonų aukso buvo parduota iš JAV iždo ir Tarptautinio valiutos fondo aukso atsargų. Tačiau tai nesustabdė „geltonojo metalo“kainų. Devintojo dešimtmečio pradžioje jie pasiekė 800 USD ribą ir beveik pasiekė 850 USD.

Aukso kartelio gimimas

Tarp „pinigų savininkų“, lažinančių už popierinį dolerį, kilo panika. Auksas nenorėjo paklusti Jamaikos sistemos sprendimams ir mūsų akyse sunaikino savo konkurentą – „žaliąją“valiutą. Giliai paslaptyje buvo parengtas planas, kaip išsaugoti popierinį dolerį. Plano esmė – žaisti prieš auksą. Į šį žaidimą buvo nuspręsta įtraukti Amerikos iždą, Niujorko federalinį rezervų banką, pagrindinius centrinius bankus, taip pat pirmaujančius privačius komercinius ir investicinius bankus, tarp kurių ypatingą vaidmenį turėjo atlikti Amerikos Goldman Sachs..

Tiesą sakant, buvo sukurta slapta aukso kartelė. Jam teko vykdyti nuolatines aukso intervencijas į finansų rinkas, neleisdamas „geltonajam metalui“pakelti galvos. Kaip turėjo būti atliekamos tokios intervencijos?

Pirma, metalinio aukso iš oficialių atsargų sąskaita (JAV tai yra iždo rezervas, kitose šalyse - centrinių bankų atsargos).

Antra, „popierinio aukso“sąskaita. Tai reiškia įvairias išvestines finansines priemones, išvestines priemones, susietas su auksu (ateities sandoriai, opcionai ir kt.).

Kartelis buvo sukurtas, aktyviausias jos veiklos etapas krito į 1990 m. Masinės kartelio narių intervencijos naudojant metalinį ir popierinį auksą davė norimą efektą: 2000 m. gruodį kaina nukrito iki rekordiškai žemos 271 USD. Tuo pačiu metu JAV dolerio padėtis pasaulyje pasiekė maksimumą. Būtent praėjusio amžiaus 90-aisiais įvyko finansinės ir ekonominės globalizacijos pikas, už kurio slypėjo pergalingas Amerikos dolerio protektorius.

Pirmieji trikdžiai aukso kartelio veikloje

XXI amžiuje aukso kartelis pradėjo žlugti. Taigi tragiški 2001 metų rugsėjo 11-osios įvykiai Niujorke sukrėtė JAV dolerio prestižą ir išprovokavo aukso kainų kilimą. 2000-aisiais aukso kainų nepastovumas labai išaugo, o „geltonojo metalo“kainai buvo nuolatinis augimas.

2012 m. pabaigoje buvo pasiekta rekordinė 1 662 USD kaina. Tada ji, žinoma, nuskendo. Praėjusiais metais vidutinė metinė aukso kaina priartėjo prie 1300 USD ribos. Šiemet jis jau užtikrintai „sulaužytas“. 1400 USD baras jau sulaužytas.

Ekspertai tikisi, kad kitais metais gali būti viršyta 2012-ųjų pabaigos kaina ir pasiektas naujas visų laikų rekordas. Žinoma, tai nebus visiškai absoliutus rekordas, nes jei perskaičiuosime aukso kainas 1980 metų pradžioje šiuolaikiniais doleriais, tai to meto rekordas vis tiek išliks ir kitais metais.

Kad ir kaip būtų, bet niekas neabejoja stabilia ilgalaike aukso kainų kilimo tendencija. Viena vertus, taip yra dėl geopolitinių ir geoekonominių priežasčių komplekso (apie jas dabar nekalbėsiu). Kita vertus, ši tendencija neišvengiama, nes pasaulinė aukso kartelė jau išsėmė save.

Išnaudota tiesiogine prasme: išnaudota nemaža dalis aukso atsargų, kurių pagalba buvo atliekamos reguliarios intervencijos. Be to, reikia atsižvelgti į tai, kad šiandien JAV ir daugelio Vakarų šalių sąjunginiai santykiai susilpnėjo. Pastarieji nenori leisti likusių aukso atsargų JAV dolerio palaikymui.

Vašingtono susitarimas – centrinių bankų aukso kartelis

Nepaisant to, kad mano minėta aukso kartelis buvo labai įslaptintas, dalis jo turėjo (ir tebeturi) visiškai teisinį statusą. Kalbame apie pirmaujančių Vakarų šalių centrinių bankų susitarimą, vadinamą „Vašingtono susitarimu“. Lygiai prieš dvidešimt metų, 1999-aisiais, Vašingtone vykusiame susitikime centriniai bankai pasirašė susitarimą išlaikyti minimalias „geltonojo metalo“kainas.

Pagrindinė šios sutarties dalis yra aukso pardavimo limito nustatymas – bendras ir kiekvienam Centriniam bankui atskirai. Jie sako, kad centriniai bankai neturėtų peržengti šių ribų, kad nenumuštų aukso kainos iki cokolio lygio. Sutartyje dalyvavo dvi dešimtys centrinių bankų, kurie dešimtojo dešimtmečio pabaigoje sudarė beveik pusę visų oficialių aukso atsargų pasaulyje. Bendra penkerių metų riba buvo nustatyta 2000 tonų, t.y. 400 tonų per metus.

Sutartis pratęsta 2004 m., bendras limitas padidintas iki 2500 tonų, t.y. 500 tonų per metus. Kitas pratęsimas buvo 2009 m., šalys grįžo prie metinės 400 tonų ribos. 2014 metais buvo paskutinis pratęsimas penkeriems metams, tačiau šį kartą atskiriems centriniams bankams limitai ir kvotos nebuvo nustatyti. Tai tik išreiškė norą solidarizuotis kovojant už aukso kainos išlaikymą.

Nepatyrę žmonės, susipažinę su Vašingtono aukso sutarties dokumentais, gali padaryti išvadą, kad tarp centrinių bankų buvo sudaryta kartelinė sutartis, kurios tikslas buvo išlaikyti minimalią aukso kainą, ribojant tauriojo metalo pardavimą iš atsargų.

Tiesą sakant, Vašingtono susitarimas yra ryškus finansinių kabalistų kalbos pavyzdys, kuris kartais turėtų būti suprantamas visiškai priešingai. Taigi verčiant į rusų kalbą Vašingtono susitarimo tekstus, centrinių bankų kartelės prasmė yra būtent žaisti dėl aukso kritimo. Tie bendrieji limitai ir kvotos, kuriuos minėjau aukščiau, yra aukso kiekiai, kuriuos centriniai bankai privalo parduoti iš savo atsargų. O aukso ekspertai puikiai žino tikrąją Vašingtono susitarimo prasmę. 1999 metais Vašingtonas nustatė auksinį savo vasalų išdėstymą. Tada nė vienas iš sąjungininkų neišdrįso išsisukti nuo Vašingtono užduočių vykdymo.

Pirmosios Vašingtono sutarties galiojimo laikotarpiu (1999–2004 m.) Šveicarijos nacionalinis bankas (NSB) ypač pasižymėjo pardavęs 1,17 tūkst. tonų „geltonojo metalo“. Kiti didžiausi pardavėjai buvo Anglijos bankas (345 tonos) ir Nyderlandų centrinis bankas (235 tonos).

Per antrąją kadenciją (2004-2009 m.) pasižymėjo Prancūzijos bankas (572 tonos), Europos centrinis bankas (271 tona) ir vėl NBS (380 tonų).

Trečiajame etape (2009–2014 m.) kartelio dalyvių entuziazmas galutinai išslūgo. Didelių pardavimų nebuvo. Centriniai bankai atsipirko simboliniais kelių tonų pardavimais per metus.

Ketvirtasis etapas (nuo 2014 m.) net negali būti vadinamas „vangiu“. Nė viena iš susitarimo šalių aukso nepardavė. Vienintelė išimtis buvo Bundesbankas. Vokietijos centrinis bankas per metus parduodavo 2-4 tonas (ir tada jau monetoms kaldinti). Ir, siaubas, kai kurie kartelio nariai tapo grynaisiais „geltonojo metalo“pirkėjais.

Auksinė mirties bausmė

Šiuo metu Vašingtono susitarime dalyvauja 22 centriniai bankai ir jis baigs galioti šių metų rugsėjo 26 d. Nereikia būti pranašu, kad spėtum, jog susitarimas nebus atnaujintas. Žaisti dėl aukso kritimo tampa labai brangu. Aukso kartelė eina prieš srovę.

Pernai, TVF duomenimis, pasaulio centriniai bankai grynieji aukso pirkimai siekė 651 toną. Kartelio nariai įsižeidžia matydami, kaip kiti centriniai bankai perka auksą tokiomis kainomis, kurios rytoj bus vadinamos „juokingomis“. Susitarimo pratęsimo prasmė prarandama net dėl to, kad JAV prezidentas D. Trumpas siekia susilpninti JAV dolerį. O Centrinių bankų aukso kartelė buvo sukurta palaikyti „žaliąją“valiutą.

Aukso kartelė turi ir nematomą dalį. Tai dalis, kuri užtikrina neskelbtą metalinio aukso perkėlimą iš centrinių bankų rūsių ir seifų į pasaulinę rinką. Toks perdavimas įforminamas aukso paskolos sandoriais ir aukso lizingu.

Pagrindinis tokio pobūdžio operacijų aukso rezervuaras yra JAV iždo aukso rezervas, kuris, kaip žinote, buvo deponuotas Fort Knox saugyklose. Remiantis oficialia JAV statistika, šios atsargos vertė nesikeičia jau daug metų, lygi 8100 tonų. Tačiau yra daug ženklų, kad Fort Knox saugyklos jau seniai tuščios, o Amerikos iždo auksas jau seniai iškeliavo į pasaulinę rinką.

Taigi matome, kaip baigiasi ne tik Centrinių bankų kartelė „Vašingtono susitarimo“pavadinimu, bet ir visa aukso kartelė – didžiausia praėjusio šimtmečio „pinigų savininkų“afera.