Naftos kaina – bankininkų sąmokslas

2024 Autorius: Seth Attwood | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-16 16:11

Naujųjų metų pradžią lydėjo rekordinis indeksų ir kainų kritimas finansų ir žaliavų rinkose. Nauji rekordai užfiksuoti ir naftos rinkoje. Per laikotarpį nuo 2014 metų liepos iki 2015 metų pabaigos šio energijos šaltinio kaina sumažėjo 70 proc.

Atrodytų, toliau nebėra kur, bet vis dėlto praėjusią savaitę naftos kainos krito daugiau nei 10%, išgyvenusios prasčiausią metų pradžią per visą statistikos laikotarpį.

Prekybininkai vis labiau linkę manyti, kad kainos gali nukristi žemiau 30 USD už barelį.

„Bloomberg“statistika, paremta sintetiniu Pasaulio naftos ir dujų indeksu, rodo, kad pirmąją naujųjų metų savaitę 60 didžiausių pasaulio naftos kompanijų dėl kritusių kainų patyrė apie 100 mlrd. Didžiausia Europoje naftos bendrovė „Royal Dutch Shell Plc“pagal „Bloomberg“indeksą prarado 5,7 proc., o „BG Group“– 6,4 proc. Didžiausia Azijos naftos perdirbimo gamykla „Sinopec“pagal „Bloomberg“indeksą prarado 7,6 proc., o antra pagal dydį pasaulyje naftos bendrovė „PetroChina Co.“– 6,8 proc.

Jau seniai gyva diskusija apie precedento neturinčio juodojo aukso kainų kritimo priežastis. Vis mažiau lieka tų, kurie senamadiškai tiki, kad toks kritimas yra „natūralaus“rinkos sąlygų pasikeitimo pasekmė. Jie teigia, kad naftos paklausa pradėjo vis labiau atsilikti nuo jos pasiūlos, o atsilikimą savo ruožtu lemia ekonominės veiklos susilpnėjimas daugumoje pasaulio šalių. Iš tiesų, silpnėjimas stebimas, tačiau pasiūlos ir paklausos santykį keičia kelių procentinių punktų reikšmėmis, o kainų kritimas jau buvo matuojamas kelis kartus.

Saudo Arabijos veiksmai dažnai įvardijami kaip kainų kritimo pasaulinėje rinkoje priežastis. Iš tiesų, ji vienašališkai (be susitarimų OPEC viduje) padidino naftos gavybą, žengdama naftos dempingo keliu, siekdama laimėti pasaulinės juodojo aukso rinkos šeimininko poziciją. Tai gali paaiškinti pasaulinių kainų kritimą keliais doleriais už barelį, tačiau bendra kritimo vertė (skaičiuojant nuo 2008 m. pasiekto maksimumo) buvo apie 100 USD už barelį. O jei skaičiuotume nuo vidutinės 2014 metų kainos, lygios beveik 100 dolerių (ženklas „Brent“), tai kritimas, palyginti su 2016 metų pradžia, siekia beveik 70 dolerių už barelį. Tik visos pagrindinės naftą išgaunančios šalys (OPEC plius Rusija ir dar dvi ar trys valstybės) yra pajėgios tokius rinkos svyravimus.

OPEC faktoriaus, organizacijos, vadinamos naftos karteliu, šiandien beveik nė vienas rimtas ekspertas nelaiko reikšmingu. Natūralu, kad kyla įtarimas, kad naftos rinka yra manipuliuojama. Vienas iš tradicinių manipuliavimo bet kuria rinka metodų yra inventoriaus kūrimas. Juodojo aukso atsargas, prisidengdamas strateginėmis atsargomis, formuoja daugelis pasaulio šalių, pirmiausia JAV. Atsargų pardavimas gali sumažinti kainas. Buvo pardavimų JAV atsargose, tačiau tokių pardavimų efektas labai trumpas, o kainų nuokrypiai nesiekė kelių dolerių už barelį.

Paskutinėmis 2015 metų dienomis žiniasklaidoje pasirodė virtinė publikacijų, aiškinančių smarkius naftos rinkos svyravimus bankų kartelio veiksmais. Vienas iš pirmųjų buvo amerikiečių finansų eksperto Michaelo MacDonaldo straipsnis, kuriame teigiama, kad OPEC nekontroliuoja juodojo aukso rinkos, o kontroliuoja šią rinką bankų kartelio dėka, kuris naudoja energetikos paskolas naftos ir kitų energetikos sektorių įmonėms. įrankis. MacDonaldo duomenimis, bendra negrąžintų paskolų suma JAV energetikos sektoriuje (naftos ir dujų pramonėje) siekia 4 trln. Lėlė. Tuo pačiu metu tokios apimties Amerikos bankai išdavė maždaug 45% paskolų, dar 30% - užsienio bankai, 25% - nebankinės organizacijos, tokios kaip rizikos draudimo fondai. 2015 m. trečiąjį ketvirtį „Citigroup“turėjo 22 mlrd. USD energijos paskolų, „JP Morgan Chase“– 44 mlrd. USD, „Bank of America“– 22 mlrd. USD, „Wells Fargo“– 17 mlrd.

Galima sutikti su pirmąja MacDonaldo išvada: OPEC tikrai ilgą laiką nekontroliuoja naftos rinkos. Galima sutikti ir su tuo, kad rinką pradėjo kontroliuoti į kartelį susibūrę bankai. Trečioji išvada, kad energetiniai kreditai yra valdymo įrankis, kelia abejonių.

Pats MacDonaldas cituoja duomenis, kurie verčia abejoti šia išvada. Autorius teigia, kad energetikos paskolos sudaro tik 3% visos JAV paskolų rinkos. Energetikos paskolų dalys atskirų Amerikos bankų paskolų portfeliuose yra šios (%): Citigroup - 6, 1; JP Morgan Chase – 5, 6; Amerikos bankas - 2,5; Wells Fargo – 1, 9. Nepakanka didelių pokyčių naftos ir kitose energijos rinkose. Akivaizdu, kad energija nėra pagrindinis Wall Street bankų kredito politikos prioritetas. Hipotetiškai bankų paskolos gali būti ilgalaikės struktūrinės politikos priemonė. Būtent apie tai užsimena kai kurie ekspertai, sakydami, kad naftos kainos krinta „ilgai ir rimtai“. Tačiau tokias išvadas turi pagrįsti statistika apie investicijas į alternatyvių energijos formų, išstumiančių tradicinę naftą, kūrimą, tačiau tokių įrodymų nėra. Bent jau bankai pastaraisiais metais reikšmingai nedidino skolinimo tos pačios žaliosios energijos projektams.

Tai rodo, kad juodojo aukso kainos kritimas yra manipuliavimo kainomis rezultatas. Banko paskolos negali būti priemonė tokioms manipuliacijoms. Paskolos, žinoma, turi įtakos kainoms, tačiau paskolos efektas atsiranda su kelių metų laiko delsa. O manipuliavimas kainos efektą sukuria iš karto arba maksimaliai po kelių savaičių. „McDonald“teigia, kad praėjusiais metais bankai apribojo finansavimą naftos pramonei ir greičiausiai tai darys 2016 m. Tačiau tuomet galima tikėtis, kad, priešingai, juodojo aukso kaina padidės, nes dėl kredito apribojimų sumažės naftos pasiūla.

Naftos rinkos manipuliatoriai yra didžiausi bankai. Jie tai daro sudarant naftos ateities sandorius ir kitas su nafta susietas išvestines priemones. Paradoksalu, bet einamosios dienos (neatidėliotinų sandorių) kainas lemia ateities tiekimo (pavyzdžiui, per metus) kainos.

O ateities (ateities) kainos susidaro dėl vadinamųjų lūkesčių. „Lūkesčius savo ruožtu kuria reitingų agentūros, ekspertų bendruomenė ir žiniasklaida. Visus juos kontroliuoja didžiausi bankai. Bankai tiesiog užsako „teisingus“lūkesčius.

Nuo 70-ųjų pabaigos. XX amžiuje pasaulyje pradėjo dinamiškai vystytis „popieriaus aliejaus“rinka. ateities sandorių, kurie nesibaigia fizinės naftos pristatymu, rinka. Tai spekuliantų lošimas, nuo kurio labai nukenčia visi, kurie užsiima naftos ir naftos produktų gavyba, perdirbimu ir naudojimu realiame ūkio sektoriuje. Šiandien „popierinės alyvos“rinkos apyvarta yra keliasdešimt kartų didesnė už fizinės naftos rinkos apyvartą. Prekybos naftos ateities sandoriais apimtys dviejose didžiausiose biržose – Niujorko NYMEX ir Londono ICE – jau daugiau nei 10 kartų viršijo metinį naftos suvartojimą pasaulyje.

Visas išvestinių finansinių priemonių rinkas kontroliuoja bankai. Visų pirma, Wall Street bankai, taip pat vieni didžiausių Londono Sičio ir žemyninės Europos bankų. Popieriaus aliejaus rinka nėra išimtis. IMEMO RAN skaičiavimais, 95% pasaulinės naftos produktų rinkos kontroliuoja JAV bankai.

Didžiausi naftos išvestinių finansinių priemonių pozicijų turėtojai yra Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase ir kiti bankų gigantai, naudojantys naftos ateities sandorius, pirmiausia siekdami pasipelnyti iš naftos kainų svyravimų; antra, siekdami užtikrinti savo, kaip finansų tarpininkų, veiklą. Kartu bankų klientai yra ir fizinės naftos rinkos dalyviai – naftą išgaunančios įmonės, naftos perdirbimo gamyklos, oro linijos ir kt., ir finansiniai žaidėjai, įskaitant rizikos draudimo fondus. Siekdami padidinti savo monopolinės padėties „popierinės naftos“rinkoje komercinį efektą, daugelis bankų milžinų nenusileido net užsiimti fizine prekyba nafta (akivaizdu, kad planuodami juodojo aukso kainas tokie bankai įgyja pranašumą). prieš vadinamosios laisvosios rinkos žaidėjus) … 2003 m. JAV Federalinis rezervų bankas leido bankams prekiauti prekėmis. J. P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs ir Citigroup bei keli kiti pagrindiniai bankai.

Finansų krizė 2007–2009 m buvo išprovokuotas daugiausia dėl to, kad išvestinių finansinių priemonių rinkos, kuriose šėlo Amerikos bankų gigantai, buvo už finansų reguliuotojų nekontroliuojamos. JAV Federalinis rezervų bankas, JAV vertybinių popierių komisija, JAV teisingumo departamentas ir Europos finansų reguliavimo institucijos bandė įvesti elementarią tvarką išvestinių finansinių priemonių rinkose. 2010 metais JAV buvo priimtas Dodd-Frank įstatymas, nubrėžęs finansų rinkos reguliavimo griežtinimo kryptis, tačiau šis aktas yra karkasinio pobūdžio, jo praktiniam pritaikymui būtina priimti daugybę konkrečių įstatymų. ir įstatus.

Jau kelerius metus JAV tiria Volstryto bankų ir didžiųjų Europos bankų veiklą 2007–2009 metų krizės išvakarėse ir jos metu. Visų pirma, buvo atskleisti ryšiai tarp bankinių operacijų naftos ateities sandorių rinkose ir jų operacijų su fizine nafta. 2012 metais pradėti tyrimai dėl „Goldman Sachs“, „Morgan Stanley“ir J. P. „Morgan“už manipuliavimą žaliavų (įskaitant naftą) kainomis, o minėtiems bankams 2014 metais buvo pateikti pagrįsti kaltinimai.

Iki šiol dauguma didžiausių bankų buvo ir išlieka išvestinių finansinių priemonių rinkose. Įskaitant naftos ateities sandorių rinką. Todėl turime būti pasiruošę, kad naftos „rinka“ir toliau atliks įvairius cirko triukus.

Apibendrinant reikėtų pasakyti, kad juodojo aukso kainomis manipuliuojantys bankai iš tiesų yra susiskirstę į kartelį. Tačiau tai nėra specializuotas kartelis, kurio veikla apsiriboja viena prekių rinka. Tai pasaulinis kartelis, oficialiai žinomas kaip JAV Federalinių rezervų sistema. Naudodami spausdinimo mašiną, kuri kuria pasaulio pinigus (dolerius), FED akcininkai bankai efektyviai kontroliuoja visas finansų rinkas ir daugumą prekių rinkų.