Ar ne laikas spausdinti ąsotį?

2024 Autorius: Seth Attwood | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-16 16:11

Pastarąjį mėnesį buvo nuolat kalbama apie „koronaviruso pandemijos“išprovokuotą ekonominę krizę. „Virusinė“isterija paleido Rusijos ekonomikos naikinimo mechanizmą ir, jei procesas nebus sustabdytas, šalį gali ištikti tikra katastrofa. Nukentės dešimtys milijonų piliečių, netekusių darbo ir atitinkamai pragyvenimo šaltinių.

Tačiau dar ne vėlu „įspausti stabdžius“, t.y. imtis skubių priemonių federalinės valdžios lygmeniu, siekiant užkirsti kelią įmonių bankrotams ir kompensuoti piliečių negautas pajamas. Siūlomų priemonių spektras labai platus. Tai tiesioginės subsidijos juridiniams ir fiziniams asmenims; dalinis ar visiškas anksčiau susikaupusių mokesčių ir paskolų skolų panaikinimas; beprocentinės valstybės paskolos įmonėms; valstybės garantijos už paskolas iš komercinių bankų; banko paskolų palūkanų normų subsidijavimas; maisto kortelės piliečiams (centralizuotas valstybinis maisto išteklių paskirstymas); kompensacija iš biudžeto lėšų privačių įmonių darbuotojų atlyginimams karantino prastovos metu; mokesčių panaikinimas arba mokesčių tarifų mažinimas (bent jau ūmioje krizės fazėje), mokestinės atostogos (atidėti mokesčių mokėjimai krizės metu), kredito atostogos (paskolų grąžinimo ir aptarnavimo vėlavimas krizių metu) ir kt. Tačiau visos šios ir kitos panašios priemonės galiausiai turi būti teikiamos viešųjų lėšų sąskaita. Ir tai, visų pirma, federalinis biudžetas.

Atsižvelgiant į krizinę situaciją, buvo padaryti pernai priimto Rusijos Federacijos federalinio biudžeto įstatymo pakeitimai. Kovo 18 d. Rusijos Federacijos prezidentas pasirašė atitinkamą įstatymą, numatantį biudžeto išlaidas 2020 metais padidinti 162,7 mlrd. rublių – iki 19,7 trilijono rublių, 2021 m. – 556,9 mlrd., iki 21,2 trilijono rublių 2022 m. - 677,6 milijardo rublių, iki 22,44 trilijono rublių.

Tačiau šis menkas biudžeto išlaidų padidėjimas gali pasirodyti, kaip sakoma, „negyvas kompresas“.

Ekspertų teigimu, vien dėl balandžio mėnesio visuotinio karantino ekonominiai nuostoliai turėtų siekti nuo 2 iki 4 trilijonų rublių. Norint sustabdyti šiuos nuostolius, reikalinga panašaus dydžio finansinė pagalba ir ne paskirstyta laiku, o skubiai, per karantino mėnesį.

Ir jau minėtas 2020 metų biudžeto išlaidų padidėjimas 162,7 mlrd. iki metų pabaigos pasirodo tiksliai „išteptas“. Homeopatinės dozės gaunamos per mėnesį.

Tačiau yra dar vienas valstybinis šaltinis, nepriklausomas nuo federalinio biudžeto. Tai Nacionalinis gerovės fondas (NWF). Vyriausybės pareigūnai mėgsta tai vadinti „saugos pagalve“.

NWF gimė 2008 m., kai buvo reorganizuotas RF stabilizavimo fondas. Jis buvo padalintas į rezervinį fondą ir NWF. Abiejų fondų formavimas buvo numatytas pajamų iš naftos ir dujų sąskaita. Pirmasis fondas buvo skirtas federalinio biudžeto deficitui padengti. Prieš dvejus metus jis buvo išsekęs ir nustojo egzistavęs. NWF liko. Leiskite jums priminti, kad jis buvo sukurtas siekiant pagerinti Rusijos piliečių pensijų teikimą. Būtent tai buvo parašyta atitinkamuose norminiuose dokumentuose. Šiandien valdžia nenori to prisiminti.

NWF, priešingai nei Rezervinis fondas, pernai ne tik neišsekėjo, bet, priešingai, gerokai išaugo ir viršijo 7% BVP.

Atėjus virusinei ekonomikos krizei, politikai ir verslininkai ragino visus NWF išteklius nukreipti kovai su krize ir jos pasekmėmis. Dar visai neseniai valdžia į tokius raginimus nereagavo ir „valiutų dėžutės“nespausdino.

2020 m. kovo 1 d., remiantis naujausiais oficialiais Finansų ministerijos duomenimis, joje buvo 123,4 milijardo dolerių arba nacionaline valiuta – 8,25 trilijono rublių. Santykinai tai yra 7,3 % BVP.

Kitą dieną vyriausybė vis dėlto priėmė sprendimą atplėšti NWF „valiutų dėžutę“. Bet ne, ne tam, kad išgelbėtume Rusijos ekonomiką ir piliečius. Ir … nusipirkti Taupomą kasą iš Centrinio banko. Paties pardavimo ir pirkimo teisėtumas kelia abejonių (juk centrinis bankas kažkada „Sberbank“gavo nemokamai). Tačiau sandorio momentas buvo pasirinktas stebėtinai „beje“. Sandorio suma yra lygi 2, 14 trilijonų rublių. gali padėti išlaikyti Rusijos verslą per sunkų karantininį balandžio mėnesį.

Finansų ministras A. Siluanovas pernai sakė, kad NWF „valiutų pagalvė“leis Rusijai nepalankių išorės sąlygų atveju (mažėjančios naftos kainos, ekonominės sankcijos ir pan.) išsilaikyti ištisus dešimt metų. Naujasis premjeras Michailas Mišustinas vasarį įvardijo kuklesnę kadenciją – 4-6 metus. Irgi gerai. O dabar paaiškėja, kad NWF gali visiškai ištirpti iki vasaros pradžios, daugiausia iki rudens pradžios.

Esmė ta, kad Rusija turi sumokėti išorės vyriausybės skolas. Pirma, federalinės vyriausybės skola. Antra, valstybinių korporacijų ir akcinių bendrovių, kurių kapitale valstybės dalis yra 50 ir daugiau procentų, skolos. Šių dviejų skolų suma vadinama išplėstine valstybės skola. Mano skaičiavimais, balandžio pradžioje jo vertė buvo apie 210 mlrd.

Anksčiau Finansų ministerija ir valstybės valdomos įmonės savo skolas mokėdavo ir jas aptarnavo per naujas paskolas pasaulinėje finansų rinkoje. Šiandien toks skolinimasis pasaulinės krizės kontekste yra labai problemiškas.

Ir valstybė aiškiai tikisi, kad savo išorės skolos įsipareigojimus vykdys tos pačios NPF „valiutų dėžutės“sąskaita. Juo skaičiuoja ir bendrovės, įtrauktos į „nemirtingųjų“– „stuburo įmonių“sąrašą, kuriam praėjusią savaitę pritarė Vyriausybė. Tai 646 įmonės, kurioms vyriausybė pažadėjo pagalbą ir tam tikras garantijas nuo bankroto. Tačiau atrodo, kad ne visiems laimingiesiems šiame sąraše užteks pinigų iš NWF. Ir jų gali laukti „paprastų mirtingųjų“likimas, t. smulkaus ir vidutinio verslo.

Atrodo, kad turėtume veikti radikaliau. Būtent, reikia atsispausdinti „pinigų dėžutę“, pavadintą „Rusijos Federacijos tarptautiniai rezervai“(kitas jų pavadinimas – „Rusijos Federacijos aukso ir užsienio valiutos atsargos“).

Rusijos banko duomenimis, 2020 m. kovo 13 d. Rusijos tarptautinės atsargos sudarė 581,0 mlrd. JAV dolerių – tai rekordinė vertė pastaraisiais metais. Po savaitės, kovo 20 d., jų vertė nukrito iki 551,2 milijardo dolerių, t.y. beveik 30 mlrd.. Tačiau balandžio 3 d. (naujausiais duomenimis) jie siekė 564,4 mlrd. per dvi savaites, nepaisant virusinės ekonomikos krizės, jos išaugo 13,2 mlrd.

Galima manyti, kad Rusijos Federacijos tarptautinės atsargos yra valstybės atsargos. Tačiau taip nėra. Jei pasinertume į Rusijos Federacijos centrinio banko dokumentus, suprastume, kad Centrinis bankas valdo visas aukso ir užsienio valiutos atsargas ir tik dalis jų priklauso valstybei, o kita dalis yra Rusijos Federacijos banko atsargos. Pati Rusija.

Rusijos bankas ir Rusijos Federacijos valstybė yra du, kaip sakoma Odesoje, dideli skirtumai. Federalinio įstatymo dėl Rusijos banko 2 straipsnyje skaitome: „Valstybė neatsako už Rusijos banko įsipareigojimus, o Rusijos bankas neatsako už valstybės įsipareigojimus“. Patiems nuobodžiausiems Rusijos banko svetainėje pateikiami papildomi paaiškinimai: „Rusijos bankas veikia kaip speciali viešosios teisės institucija, turinti išskirtinę teisę leisti pinigus ir organizuoti pinigų apyvartą. Tai nėra valstybės valdžios organas, tuo pačiu jo galios pagal savo teisinę prigimtį yra susijusios su valstybės valdžios funkcijomis, nes jų įgyvendinimas suponuoja valstybės prievartos priemonių panaudojimą “(kursyvas V. K.).

Rusijos finansų ministerija savo „valiutų dėžutę“deda ant Rusijos banko indėlio, o pastarasis kontroliuoja valstybės valiutą. Bendroje tarptautinių atsargų sumoje Finansų ministerijai tenkanti dalis pastaraisiais metais sudarė apie 20-25 proc. Likusi dalis yra Rusijos banko, kuris nepriklauso valstybei ir neatsako už valstybės įsipareigojimus, rezervai. Šių metų kovo 1 d. NWF dydis, kaip jau minėjau aukščiau, buvo 123,4 mlrd. USD, o visos Rusijos banko valdomos tarptautinės atsargos siekė 570,1 mlrd. dalis rezervuose buvo tik 21,6%. Centriniam bankui priklausančios atsargos sudaro beveik 4/5 arba absoliučiais skaičiais – 446,7 mlrd.

Kyla natūralus klausimas: kam Centriniam bankui reikalingos tokios milžiniškos atsargos? Kuriant Centrinį banką ir priėmus Rusijos banko įstatymą, buvo numatyta, kad jis išlaikys stabilų rublio kursą. Ir tai jis padarys užsienio valiutos intervencijų pagalba, t.y. užsienio valiutos pirkimas ar pardavimas. O kas yra praktikoje?

Prekstu, kad reikia kaupti „globėjus“intervencijoms, Rusijos bankas sistemingai didino savo tarptautines atsargas. Iki 2013 m. užsienio valiutos intervencijos tikrai buvo vykdomos. Bet Elvira Nabiullina į Neglinką atvyko beveik prieš septynerius metus Rusijos banko pirmininko kėdėje. Ir ji pasakė, kad Rusijos rublį siunčia „laisvai plaukioti“. Tie. ji atsisakė išlaikyti stabilų rublio kursą. Beje, tai buvo atviras iššūkis, nes rublio kurso stabilumo užtikrinimas buvo priskirtas Rusijos bankui kaip pagrindinis Rusijos Federacijos Konstitucijos 75 straipsnio uždavinys. Niekas nepastebėjo, kad Rusijos banko pirmininkas padarė didžiausią valstybinį nusikaltimą. Vienas reiškia kitą. O 2014-ųjų gruodį kilo sunki valiutų krizė, kuri pasireiškė tuo, kad rublio kursas per kelias dienas nukrito du kartus. Smūgis šalies ekonomikai buvo stipriausias. Ir Rusijos banko pirmininkas išsisuko.

Po to Rusijos bankas, lyg nieko nebūtų atsitikę, tęsė laisvo rublio plaukimo politiką. Tačiau užsienio valiutos atsargos toliau kaupėsi be jokio paaiškinimo. Paaiškinimas labai paprastas: toks kaupimas naudingas ne Rusijai, o toms šalims, kurios išleidžia atitinkamas užsienio valiutas. Tie. JAV, euro zonos šalys, Japonija, Šveicarija, Kanada ir kt. Stebina tai, kad nė vienas iš valdžios organų (Valstybės Dūma, Federacijos taryba, RF vyriausybė, Aukščiausiasis Teismas, Prokuratūra, Konstitucinis Teismas, Sąskaitų rūmai), atrodė, kad nepastebėjo neteisėto ir keisto Rusijos banko elgesio rublio kurso ir tarptautinių atsargų atžvilgiu.

Šiandien, kai šalis atsidūrė ant tikros katastrofos slenksčio, valdžia ir toliau kartoja: „Pinigų nėra, bet jūs laikotės“. Ne, pinigų yra. O jų yra labai daug. Tai yra tarptautiniai rezervai Rusijos banko balanse ir galiausiai skirti Rusijos geopolitiniams oponentams.

Šie milžiniški rezervai, kuriuos Rusijos bankas faktiškai privatizavo, iš tiesų turėtų atgauti statusą, kilusį iš jų oficialaus pavadinimo „Rusijos Federacijos tarptautiniai rezervai“. Centrinio banko tarptautinės (aukso ir užsienio valiutos) atsargos turėtų būti nacionalizuotos ir perduotos Rusijos Federacijos Vyriausybei.

Beje, priminsiu, kad Sovietų Sąjungos turėtos aukso ir užsienio valiutos atsargos daugiausia buvo SSRS finansų ministerijos balanse ir buvo skirtos ypatingoms išlaidoms (tam tikrų prekių pirkimui pasaulinėje rinkoje) padengti. Sovietinio rublio kursui palaikyti iš šių atsargų nebuvo išleista nei dolerio, nei svaro sterlingų. Dėl to, kad rublio kursas buvo fiksuotas, jis buvo nustatytas SSRS valstybinio banko ir buvo peržiūrimas itin retai. O kad rublio kursas būtų stabilus, Sovietų Sąjungoje buvo įkurtas valstybinės valiutos monopolis. O be stabilaus piniginio vieneto kurso apskritai sunku sukurti ekonomiką, nesvarbu, socialistinę ar kapitalistinę (priminsiu, kad tarptautinės pinigų ir finansų sistemos kertinis akmuo, priimtas Bretton Woods konferencijoje 1944 m. buvo fiksuoti nacionalinių piniginių vienetų kursai).

Apskritai, jei norime išgyventi šiame beprotiškame pasaulyje, neišvengiamai turėsime pasikliauti SSRS, kuri savo ekonomiką kūrė tokioje tarptautinėje aplinkoje, kuri buvo ne mažiau sudėtinga nei šiandien, patirtimi. Ir vienas iš pirmųjų ir itin skubių žingsnių, atsižvelgiant į šią patirtį, turėtų būti Rusijos banko aukso ir užsienio valiutos atsargų nacionalizavimas.