1900 tonų: visa tiesa apie Rusijos aukso atsargas

2024 Autorius: Seth Attwood | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-16 16:11

Neseniai Turkija sunkių santykių su Vakarais fone pašalino aukso atsargas iš Amerikos saugyklų. Rusijos bankas auksą laiko tik savo namuose. Tuo pat metu kelerius metus iš eilės reguliatorius didina pirkimus, o dabar atsargose turi apie 1900 tonų. Analitikai paprastai tokią strategiją laiko pagrįsta, tačiau siūlo alternatyvius variantus, kaip išsaugoti valstybės santaupas.

Turkija, sekdama Vokietiją, grąžino į tėvynę savo aukso atsargas – visas 29 tonas. Tai nedidelis kiekis, pavyzdžiui, Rusija dabar turi apie 1900 tonų.

„Rusija turi penktą pagal dydį fizinio aukso atsargas pasaulyje po 8130 tonų JAV, 3380 tonų Vokietijoje, 2450 tonų Italijoje, 2435 tonas Prancūzijoje, 1808 tonų metų pradžioje buvo Kinijoje. Palyginimui, 1992 m. Rusija turėjo ne daugiau kaip 300 tonų aukso, įskaitant privatų sandėliavimą. Centrinis bankas reguliariai papildo savo aukso atsargas, daugiausia fiziškai įsigydamas luitus iš šalies gamintojų“, – aiškina Petras Puškarevas, „TeleTrade Group“vyriausiasis analitikas.

Centrinio banko duomenimis, 2018 m. balandžio 1 d. piniginio aukso kiekis tarptautinėse atsargose sudarė 60,8 mln. grynųjų Trojos uncijų, o tai atitinka 80,482 mlrd. USD. Tai yra 17,6% visų atsargų (458 mlrd. USD).. Didžioji vyriausybės santaupų dalis yra laikoma vertybiniais popieriais (277 344 mlrd. USD), grynaisiais ir indėliais (93 474 USD).

Reguliavimo institucija piniginį auksą apibrėžia kaip „standartinius aukso luitus ir monetas, pagamintus iš aukso, kurių praba ne mažesnė kaip 995/1000, priklausančius Rusijos bankui ir Rusijos Federacijos vyriausybei“.

Į šią kategoriją įeina ir saugomas auksas, ir „vežamas bei saugiai saugomas, įskaitant užsienyje“.

Rusijos bankas, valdantis šalies tarptautines atsargas, operatyviai komentuoti negalėjo, tačiau anksčiau buvo pranešta, kad Centrinis bankas „saugo piniginį auksą Rusijoje“.

Du trečdaliai Rusijos aukso atsargų yra pagrindiniame Maskvos centrinio banko saugykloje su galinga ir kelių lygių inovatyvia apsaugos sistema, jos bendras plotas – 17 tūkst. m, iš kurių 1,5 tūkst. kv. m skirta specialiai aukso rezervui talpinti. Likusių atsargų saugojimu užsiima daugiau nei 600 Centrinio banko padalinių.

Spaudoje pasirodė gandai, kad dalis aukso atsargų vis dar saugoma JAV ar Šveicarijoje, tačiau šiuo metu jos laikomos nepatvirtintais, priduria Peteris Puškarevas.

Rusijos bankas auksą daugiausia perka nebiržinėje rinkoje. Maskvos biržos aukcione jis pradėjo dalyvauti praėjusiais metais.

„Siekdamas plėtoti organizuotą tauriųjų metalų rinką ir didinti sandorio šalių skaičių, Rusijos bankas nuo 2017 m. lapkričio 1 d. kartu su aukso pirkimu nebiržinėje rinkoje teiks pirkimo pavedimus. aukso Maskvos biržoje, prekiaujant GLDRUB_TOM instrumentu“, – sakoma reguliuotojo pranešime…

Rusijos bankas biržoje dalyvaus labai ribotą laiką. Kaip aiškina Centrinis bankas, Londono tauriųjų metalų rinkos asociacijai paskelbus rytinio aukciono aukso kainoms nustatyti rezultatus (10.30 val. GMT), pirkimo pavedimai dabartinėje rinkoje bus pateikiami tris kartus su 5 minučių intervalu. kainos, bet ne didesnės už rytinės aukso kainos rublio ekvivalentą.

Tuo pat metu Centrinis bankas neatskleidžia planuojamų pirkimų apimčių. Rusijos bankas paaiškino, kad reguliatorius eina į Maskvos vertybinių popierių biržą siekdamas „padidinti prekybos likvidumą“.

Analitikai iš esmės palaiko Centrinio banko strategiją didinti aukso atsargas, ypač dabartinėmis konfrontacijos su Vakarais sąlygomis.

Centrinis bankas iš tikrųjų pakeičia aukso investicijas į JAV iždo obligacijas, kurių vertė pastaruoju metu krenta ir dėl geopolitikos yra „toksiškas turtas“Rusijai, sako Sergejus Suverovas, „BC Savings Bank“analizės departamento direktorius.

Taip pat reikia pasakyti, kad aukso dalis Rusijos tarptautinėse atsargose yra tik 17,6%, o tai labai mažai, palyginti su kitomis išsivysčiusiomis šalimis, tokiomis kaip Vokietija, Prancūzija ir Italija, kuriose tauriųjų metalų dalis sudaro 2/3 visų. tarptautinių rezervų, priduria jis.

Aukso atsargų padidėjimas atrodo logiškas, sutinka Bogdanas Zvarychas, „Freedom Finance“vyresnysis analitikas.

Pastaraisiais metais Rusija sumažino investicijų į Amerikos skolos instrumentus apimtis, o pačios šios lėšos buvo perkeltos į kitą turtą, ypač auksą. Tai vyksta didėjant tam tikrų veiksmų, susijusių su Rusijos Federacijai priklausančiu turtu, rizika.

„Geltonas metalas, kuris vadinamas „apolitišku“ir tam tikru mastu, visada bus paklausus“, – pažymi analitikas.

Savo ruožtu Michailas Krylovas, „Golden Hills - Kapital AM“analizės departamento direktorius, ragina aukso supirkimo padidėjimą suvokti „tik kaip galimybę sutaupyti ir padidinti mūsų tarptautines atsargas“.

„Diversifikacija ir apsidraudimas niekam nepakenks, ko gero, nereikia tame ieškoti signalo, kad tuoj kils krizė ar infliacijos banga“, – sakė jis.

JAV iždo departamento duomenimis, šių metų vasarį Rusijos investicijos į JAV vyriausybės obligacijas sudarė 93,8 mlrd. Tai 16 vieta pasaulyje. Pagrindiniai kreditoriai yra Kinija ir Japonija. Jiems priklausė vertybiniai popieriai atitinkamai už 1, 2 ir 1,1 trilijoną USD. Iš viso užsienio centriniai bankai turi JAV iždo vertybinių popierių, kurių vertė siekia 6,3 trilijonus USD.

Petro Puškarevo nuomone, protinga didžiąją dalį atsargų laikyti ekonomiškai išsivysčiusių ar stabilių šalių, kurios priskiriamos besivystančioms, vertybiniams popieriams. Dalis rezervų ten gali būti pervedama iš JAV, kur vertybiniai popieriai duoda ne daugiau kaip 3% per metus, o pastaruoju metu jie davė 1,8% -2,0%. Pavyzdžiui, į Europą, atsižvelgiant į augantį ir gana stabilų euro kursą ir ten „minkštosios politikos“pabaigą, į Australiją, į Honkongą, kur derlingumo procentai lyginami su JAV.

Artimiausiu metu galima svarstyti galimybes investuoti nedidelį procentą rezervų į absoliučiai likvidžių didžiausių pasaulio kompanijų – Apple, Google, Facebook ir kitų – akcijas, kaip tai daro, pavyzdžiui, Šveicarijos centrinis bankas..

„Tačiau, deja, nesaugu investuoti didelę atsargų dalį į savo ekonomiką: štai kodėl jie yra rezervai, kurie turėtų apdrausti Rusiją, jei kiltų problemų dėl rublio ar ekonomikos. Tačiau galima ir reikia galvoti apie kelių procentų rezervų investavimą į ekonomines paskatas, į perspektyvių projektų bendrą finansavimą tiek stambaus, tiek smulkaus ir vidutinio verslo srityje“, – pažymi ekspertas.

Vien per pastaruosius metus Rusijos užsienio valiutos atsargos išaugo daugiau nei 70 milijardų dolerių, o jei panaudosite bent 1/10 šio augimo, tai vargu ar pakenks šalies finansiniam stabilumui, priduria A. Puškarevas.