Lupikingoji Rusija – tarptautinių prekiautojų rojus

2024 Autorius: Seth Attwood | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-16 16:11

Mes nuolat sakome, kad bankų paskolų palūkanos Rusijoje yra didelės. Bet viskas išmokstama lyginant. Gal perdedame, perdedame? Skaitytojams siūlau šiek tiek palyginti Rusiją su kitomis šalimis. Ir tada bandysime suprasti šalių skirtumų priežastis ir prasmę.

Rusijos Federacijos ir daugelio kitų šalių (Vokietijos, JAV, Graikijos) bankų gyventojams paskolų palūkanų normų lyginamąją analizę atliko informacinio šaltinio BancRF.ru ekspertai. Tyrimas atspindi 2018 m. vidurio vaizdą. Buvo svarstomos paskolos, kurių terminai ir apimtis yra palyginamos. Visi jie buvo netiksliniai. Informacijai apie kiekvieną šalį gauti buvo paimti penki bankai, kurių pasirinkimas buvo savavališkas.

Kiekvienai šaliai buvo paimti didžiausi ir minimalūs tarifai, o tada skaičiuojamas vidurkis (aritmetinis vidurkis). Paaiškėjo toks vaizdas (%): Vokietija - 4, 92; JAV – 12, 79; Graikija - 12, 41; Rusijos Federacija – 18, 52. Pasirodo, Rusijoje paskolos gyventojams yra vidutiniškai pusantro karto brangesnės nei JAV ar Graikijoje ir 3,8 kartus brangesnės nei Vokietijoje. Rusiją guodžia tik tai, kad Ukrainoje, to paties tyrimo duomenimis, vidutinis rodiklis siekė 48,86% (tai, beje, yra vienas didžiausių rodiklių pasaulyje).

Ir štai dar viena apžvalga, leidžianti palyginti Rusijos ir kitų šalių būsto paskolų palūkanas. Nuotraukoje atsispindi situacija einamųjų, 2019 m., pradžioje. Pagal palankiausias būsto paskolų sąlygas pirmauja trys šalys: Suomija, Šveicarija, Japonija. Japonijoje vidutinė metinė tokių paskolų norma yra apie 1,2%. Paskolų išdavimo terminai yra apie 50 metų. Suomijoje rodiklis yra 1, 1-1, 5%, o terminas taip pat yra apie pusę amžiaus. Tačiau Šveicarijoje paskolos vadinamos „paskolomis visam gyvenimui“, nes jų terminas gali siekti 100 metų. Ir norma yra tik 1, 4-1, 6% per metus.

Toliau eina gana didelė šalių grupė, kurios palūkanos nuo 1,5 iki 3,5% per metus. Šios šalys yra (skliausteliuose – kurso reikšmė): Vokietija (1, 5-2, 0); Liuksemburgas (1, 8); Švedija (1, 87); Slovakija (1, 90-1, 92); Prancūzija, Lietuva, Danija, Čekija, Estija (visi 2-2, 2 intervale); Belgija, Italija (2, 2-3, 0); Didžioji Britanija, Austrija, Portugalija, Nyderlandai (2, 5-3, 0); Ispanija, Latvija (3, 0); Italija, Graikija, Malta, Rumunija (3, 5).

Po to seka šalių grupė, kurios vidutinės palūkanų normos svyruoja nuo 3, 5 iki 6, 0. Tai šios šalys: Lenkija (3, 7-4); Airija (3, 8); Kipras (4, 0); Bulgarija (4, 5-5, 0); Kroatija (5, 0-6, 0); Vengrija (6, 0).

Kokie yra palūkanų normos rodikliai Rusijoje? Šių metų pradžioje, įvairiais vertinimais, vidutinė svertinė Rusijos bankų hipotekos paskolų norma per metus siekė 10 procentų. Kaip matote, atotrūkis tarp Rusijos ir aukščiau išvardintų šalių yra milžiniškas. Ir tai nepaisant to, kad būsto paskolų terminai Rusijoje yra labai trumpi. Pernai vidutinis terminas buvo 14 metų. Tačiau šiemet, Centrinio banko duomenimis, jis išaugo iki 17 metų.

Vėlgi, Ukraina gali paguosti Rusijos piliečius. Būsto paskolų sąlygos ten tiesiog siaubingos. Vidutinė norma metų pradžioje buvo nuo 17 iki 22% per metus. Tuo pačiu metu būsto kaina taip pat nemaža. Ten hipotekos vidutinis terminas yra 10 metų. Taigi už butą teks mokėti tris kainas. Situacija buvo blogesnė nei Ukrainoje Argentinoje. Palūkanos ten buvo 26-28% per metus. Bet reikia pripažinti, kad šiandien pagal būsto paskolas Rusija yra artimesnė Ukrainai ir Argentinai nei Suomijai ar Japonijai.

Taip, akivaizdu, kad lupikavimas šiandien užvaldė didžiąją pasaulio dalį. Tačiau pagal paskolų palūkanų lygį Rusija yra pirmaujančių šalių grupėje. Tokios situacijos priežastis akivaizdi – Rusijos centrinio banko pinigų politika.

Centrinis bankas nustato „temperatūrą“(palūkanų normas) kreditų rinkoje bet kurioje šalyje, naudodamas tokį reguliavimo prietaisą kaip pagrindinė norma. Paprastais žodžiais tariant, pagrindinė palūkanų norma yra minimali procentinė dalis, už kurią Centrinis bankas gali skolinti komerciniams bankams, ir kartu tai yra didžiausias procentas, už kurį jis yra pasirengęs priimti iš jų lėšas už indėlius.

Kai pasaulinė finansų krizė 2007–2009 m. pasiekė kulminaciją, „auksinio milijardo“šalių centriniai bankai ėmė gana ryžtingai mažinti bazines palūkanų normas. Federalinis rezervų bankas 2008 m. sumažino bazinę palūkanų normą beveik iki „pakopos“, tai yra iki 0, 00-0, 25%. Šiame lygyje jis išlaikė teisingą lygį iki 2015 m. pabaigos (kai buvo atliktas pirmasis padidinimas 25 baziniais punktais). Maždaug tokia pati pagrindinės normos trajektorija buvo Europos centriniame banke (ECB), daugelio Europos šalių (neįtrauktų į euro zoną) centriniuose bankuose ir kitose „auksinio milijardo“šalyse. Tačiau Rusijoje centrinio banko palūkanų norma (anksčiau buvo vadinama refinansavimo norma) judėjo priešinga kryptimi. Taigi dar 2013 m. rodiklis buvo 5,50 proc., o 2014 m. pabaigoje jis pakilo iki rekordinio lygio – 17,0 proc.

Apytikslė mūsų šalies komercinių bankų paskolų palūkanų normų apytikslė apskaičiavimo formulė: padvigubinkite Rusijos banko palūkanų normą ir susidarysite supratimą apie banko paskolų fiziniams asmenims ir įmonėms kainą. Todėl per nurodytą laikotarpį vidutinės paskolų palūkanų normos Rusijoje išaugo nuo maždaug 11 iki 34%. Visiškai brangios paskolos, kurios žlugdo ir gyventojus, ir verslą.

Nuo 2014 m. gruodžio mėn. pradėtas itin atsargiai mažinti centrinio banko bazinę palūkanų normą ir tik iki šių metų vidurio pavyko sumažinti maksimalią jos vertę per pusę – iki 7,5%. Antrąjį šių metų pusmetį buvo sumažinti dar trys, o šiuo metu Rusijos banko bazinė palūkanų norma yra 6,5%. Pastarųjų penkerių metų pagrindinių kursų rodiklių fone atrodo neblogai. Pažiūrėkime, kokios yra pagrindinės kitų centrinių bankų palūkanų normos šiuo metu:

JAV Federalinis rezervas – 1, 50:1, 75

ECB – 0,00

Japonijos bankas – minus 0, 10

Anglijos bankas – 0,75

Šveicarijos nacionalinis bankas – minus 0,75

Švedijos bankas – minus 0,25

Danijos nacionalinis bankas – 0,05

Australijos rezervų bankas – 0,75

Kanados bankas – 1,75.

Visi minėti centriniai bankai yra iš „auksinio milijardo“šalių zonos. Už jos ribų pagrindinių kursų vaizdas yra visiškai kitoks. Taigi, Turkijoje šiuo metu jis yra 14% (o prieš šešis mėnesius buvo 24%). Meksika turi 7,5 proc. Pagrindinė Rusijos banko palūkanų norma yra daug artimesnė besivystančių šalių rodikliams nei „auksinis milijardas“.

Pažiūrėkime, kokie yra pagrindiniai tarifai BRICS grupės šalims, kurioms priklauso Rusija:

Kinijos liaudies bankas – 4, 15

Indijos rezervų bankas – 5, 15

Brazilijos centrinis bankas - 5,00

Pietų Afrikos rezervų bankas – 6, 50.

Kaip matote, BRICS grupėje Rusija ir Pietų Afrika turi didžiausius pagrindinius rodiklius. Mažiausias yra Kinijoje.

Pastebėtina, kad Kinijos liaudies bankas ilgą laiką išlaikė bazinę palūkanų normą tame pačiame lygyje (4,35 proc.), o nuo šių metų rugpjūčio pabaigos sugebėjo ją sumažinti tris kartus. Sprendžiant iš daugybės ženklų, NBK ketina tęsti savo kursą žemyn. Neseniai „Global Times“, oficialus komunistų partijos tarptautinės politikos ruporas, paskelbė straipsnį sensacinga antrašte „Kinija turi pasiruošti nulinėms palūkanų normoms“. Ekspertai mano, kad tai yra Kinijos tvirtinimas, kad ji kartu su „auksinio milijardo“šalimis laikosi kurso nuosekliai ir ryžtingai mažinti bazinę palūkanų normą.

Ekspertams kyla klausimas: ar Rusijos bankas toliau mažins bazinę palūkanų normą iki tokio lygio, kai Rusijos įmonės realiame ekonomikos sektoriuje pagaliau galės imti paskolas nerizikuodamos savimi? Jie bus pasirengę tai priimti, kai paskolų iš komercinių bankų palūkanos bus palyginamos su įmonių pelningumu. Pelningumas pagal pramonės šakas (sprendžiant pagal Rosstat duomenis) labai skiriasi. Bet vidutiniškai „temperatūra ligoninėje“yra kažkur apie 5 procentus. Todėl pagrindinė norma, kuriai esant sveikam apetitui gauti paskolas iš komercinių bankų kils realiame ūkio sektoriuje, turėtų būti 2,5 proc., daugiausiai trys procentai.

Bet manau, kad dabar vadovaujant Rusijos bankui tokio „stebuklo“nelauksime. Tačiau kai kurie man gali prieštarauti: šiandien pasaulyje vyrauja pasaulinė tendencija pradėti naują bazinių palūkanų normų mažinimą. Ir jie duos pavyzdžių. Taigi, Trumpas ragina JAV Federalinio rezervų banko pirmininką Jerome'ą Powellą, kad Amerikos centrinis bankas, kaip ir kai kurie kiti centriniai bankai, sumažintų bazinę palūkanų normą iki nulio arba dar geriau – žemiau nulio. Taigi Europoje naujoji ECB pirmininkė Christine Lagarde užsimena, kad nulinės bazinės palūkanų normos euro zonai nebepakanka ir artimiausiu metu ji gali įgauti neigiamą reikšmę. O Kinijos liaudies bankas, kaip minėjau aukščiau, nori įsilieti į naują pasaulio tendenciją.

Galima daryti prielaidą, kad, atsižvelgiant į pasaulyje ryškėjančią tendenciją, Rusijos centrinis bankas turėtų ir toliau mažinti bazinę palūkanų normą. Mano požiūriu, viskas bus atvirkščiai. „Auksinio milijardo“šalių centriniai bankai (plius Kinijos centrinis bankas) nuves finansų ir pinigų rinkas į neigiamą teritoriją ir ten bus itin sunku užsidirbti (žinoma, šiandien spekuliantai mokosi). užsidirbti pinigų net esant „šaltoms temperatūroms“rinkose, bet vis tiek tai daug sunkiau). Savo nuostolius ar sumažėjusį pelną jie stengsis kompensuoti „šiltų oazių“sąskaita.

Kas tos „šiltos oazės“? Ir tai yra šalys, kuriose bus palaikoma „teigiama temperatūra“, tai yra, palūkanų normos bus ne tik teigiamos, bet netgi labai teigiamos. Aukščiau jau atkreipiau skaitytojų dėmesį į tai, kad Rusijos bankas po finansinės krizės 2007–2009 m. veikė priešfaziškai „auksinio milijardo“šalių centrinių bankų atžvilgiu: jie smarkiai sumažino palūkanų normas, o mūsų centrinis bankas – smarkiai padidino palūkanų normas. Toks „temperatūros“skirtumas reikalingas tam, kad tarptautiniai finansiniai plėšikai galėtų į Rusiją patekti su pigiais (ar net nemokamais) pinigais, o paskui iš jos išeitų su „pelnu“, gautu didelių palūkanų sąskaita viduje. Dėl Centrinio banko politikos Rusija buvo paversta finansinių plėšikų „oaze“. Spekuliantai šioje „oazėje“prieš penkerius metus surengė nacionalinės valiutos griūtį (2014 m. gruodį rublis nuvertėjo per pusę).

Rusijos bankas apgaudinėja žmones teigdamas, kad bazinę palūkanų normą nustato atsižvelgdamas į tokį „aukštesnį tikslą“kaip „infliacijos siekimas“. Ne, jis nustato pagrindinį kursą tik „pinigų savininkų“komandoms. Ir jiems šiuo metu reikia Rusijos banko, kad palaikytų gerą „pliusinę temperatūrą“Rusijos „oazėje“. Tarptautiniai finansiniai plėšikai turės kur „sušildyti rankas“artėjančio pasaulinio palūkanų normos „šaltumo“akivaizdoje.